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Nov 03, 2023

BATT: L'ETF sulla tecnologia delle batterie per veicoli elettrici si confronta con l'instabilità in Cina (NYSEARCA:BATT)

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piranha

Considero l'ETF Amplify Lithium & Battery Technology (NYSEARCA:BATT) sospeso al momento. BATT si distingue tra i fondi focalizzati sul settore dei veicoli elettrici grazie alla sua strategia di investimento distinta, con un'enfasi su Tesla e un ampio focus globale (soprattutto in Cina). Sebbene il fondo sia posizionato particolarmente bene per trarre vantaggio dalla crescente industria dei veicoli elettrici in Cina, la sua performance passata dice il contrario. Sin dalla sua nascita, il fondo ha sottoperformato significativamente sia l’S&P 500 che molti dei suoi concorrenti. Tuttavia, il fondo vanta un rendimento da dividendi interessante che compensa questo svantaggio.

Inoltre, la Cina rappresenta un’arma a doppio taglio per la BATT. Da un lato, la nazione sta vivendo un fiorente mercato dei veicoli elettrici che è destinato ad espandersi nei mercati statunitensi. D'altro canto, l'economia del paese sta attraversando un rallentamento a causa dell'inasprimento normativo sui mercati privati. Questo è principalmente il motivo per cui finché queste condizioni non miglioreranno, trattengo il rating BATT come acquisto.

Lanciato e gestito da Amplify Investments LLC nel 2018, BATT investe in azioni di società che sviluppano e producono materiali e tecnologie avanzati per batterie in tutto il mondo. Questi possono includere, ma non sono limitati a, soluzioni di stoccaggio delle batterie, metalli e materiali per batterie e veicoli elettrici. Il fondo investe in titoli growth e value e mira a tracciare e replicare la performance dell'EQM Lithium & Battery Technology Index. BATT utilizza un approccio ponderato in base alla capitalizzazione di mercato nell'allocazione dei titoli azionari in portafoglio, in cui i singoli titoli possono raggiungere un peso massimo dell'8%. Il fondo investe in una miriade di paesi a livello globale, ma si concentra maggiormente sui paesi dei mercati sviluppati.

BATT investe in diversi settori legati alla produzione e allo sviluppo di tecnologie per batterie al litio. I settori più importanti includono i veicoli elettrici, la tecnologia delle batterie, lo stoccaggio dell’energia, il litio e altri componenti delle batterie. Sebbene BATT miri a fornire un'esposizione globale all'interno del suo portafoglio, si concentra principalmente sugli investimenti in paesi asiatici, come la Cina continentale, Hong Kong, Taiwan, Corea del Sud e Giappone. Inoltre, il portafoglio del fondo è molto concentrato nelle prime quattro partecipazioni, mentre nel resto del portafoglio nessun titolo contribuisce per più del 3% individualmente. Una distribuzione completa può essere vista nel grafico a torta qui sotto:

etf.com

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Il punto di forza di BATT risiede nel suo elevato rendimento da dividendi, sebbene lo paghi solo una volta all'anno. Con quasi il 4%, il rendimento di BATT è significativamente superiore a quello dei suoi concorrenti, con la maggior parte dei concorrenti tra l'1% e il 2%. L’elevato rendimento da dividendi del fondo rispetto ai suoi concorrenti potrebbe essere dovuto ai suoi investimenti in società più mature e affermate nei settori della tecnologia delle batterie e dei veicoli elettrici, che hanno raggiunto una fase in cui generano flussi di cassa ampi e stabili.

Alla ricerca dell'Alfa

Il fondo ha inoltre costantemente dimostrato una crescita dei dividendi forte e costante. Nonostante il forte calo del rendimento dei dividendi di fondi simili subito prima del 2023, BATT è riuscita a stabilizzarsi rapidamente dopo il calo iniziale. È interessante notare che il rendimento del fondo al suo rimbalzo ha superato quello del suo livello pre-caduta.

Al contrario, molti concorrenti di BATT hanno faticato a ritornare ai livelli di rendimento originali dopo il calo, rimbalzando a un livello inferiore rispetto a prima del calo iniziale. Ciò dimostra la ripresa superiore di BATT e la sua capacità di continuare a crescere e produrre reddito nonostante le fluttuazioni del mercato.

Alla ricerca dell'Alfa

Nonostante il focus globale di BATT, il fondo investe una grande quantità, oltre il 30% del suo portafoglio, in Cina. Ciò è potenzialmente vantaggioso considerando il redditizio mercato cinese dei veicoli elettrici, dove le vendite di veicoli elettrici sono in forte espansione e si prevede che si espanderanno nei mercati globali, in particolare negli Stati Uniti. Le aziende cinesi di veicoli elettrici competono molto bene con i concorrenti americani producendo veicoli elettrici di migliore qualità e più economici. Mentre gli Stati Uniti hanno registrato il record di 800.000 vendite di veicoli elettrici, la Cina ne ha superate le 5 milioni. Le vendite di veicoli elettrici in Cina sono raddoppiate nel 2021 e nel 2022 e si prevede che lo spazio crescerà ancora di circa il 30% nel 2023.